拉夏贝尔服饰申请IPO 计划融资16.4亿 线下门店将增加3000家

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图为拉夏贝尔的一家门店

时尚头条网报道:国内服装零售行业回暖迹象渐显,越来越多的国内服装品牌申请IPO。5月25日,上海拉夏贝尔服饰股份有限公司(06116.HK)披露招股书,公司拟登陆上海交易所,向社会公开发行不超过5477万股,募集资金约16.4亿元。

值得关注的是,2014年拉夏贝尔已在香港上市,目前市值约20亿港元,有分析指,拉夏贝尔此次冲刺A股或将意味着该公司在国内女装市场布局中的更大野心。 

本次发行前,拉夏贝尔董事长邢加兴直接持有公司28.78%的股份,同时通过一致行动的上海合夏间接控制公司9.17%的股份,合计控制公司37.95%的股份,为拉夏贝尔的控股股东和实际控制人。 

据报告披露,拉夏贝尔此次融资主要用于布局两个项目,其中15.56亿元用于零售网络扩展建设项目,8400万元用于新零售信息系统项目。未来拉夏贝尔将在三年内新建3000个线下零售网点,门店总数或将超过一万家,同时重点打造新零售信息系统。 

年报显示,2016年度拉夏贝尔收入同比上涨15%至85.5亿元人民币,年度利润为6.87亿元,同比下降15.7%。此外,拉夏贝尔的线上收入达到10.4亿元,增长超过70%,电商业绩成为品牌收入新的增长引擎。 

图为拉夏贝尔2014年至2016年的主要业绩数据

报告期内,公司大部分的收入来自La Chapelle和Puella两个核心品牌品牌,该两个品牌在公司所有品牌中创立时间最早,在消费者中具有较高的知名度和忠诚度。2014年度、2015 年度和2016 年度,La Chapelle和Puella品牌的合计收入占公司营业收入的比重分别为 65.44%、58.24%和50.15%。

随着公司多品牌差异化战略的成功实施,这两个核心品牌的合计收入占比逐步降低,但其仍构成了公司的主要收入来源。截至2016年12月31日,La Chapelle和Puella品牌的零售网点数量已分别达到1855个和2090个,未来网点数量的增长空间有限。

报告称,如果这两个品牌平均单店绩效未能大幅提升,未来它们的增长趋势可能放缓。因此,如果La Chapelle和Puella两大品牌的声誉与客户认同下降,收入增长放缓或大幅下降,将对公司业绩产生较大不利影响。 

为了规避品牌过于单一而带来的风险,拉夏贝尔自2010年初以来通过自主培育、收购合并等方式还推出了Candie’s、7m、La Babité、POTE、JACK WALK、O.T.R、 MARC ECKŌ、OTHERMIX 和 Siastella 等多个品牌风格差异互补、消费者群体定位交织延展的大众时尚品牌,能够广泛地满足中国女性消费者多样化的衣着需求,并将产品线由女装延伸至男装及童装产品。 

2015年,为迎合大众时装一站式的购物趋势,拉夏贝尔推出了中国本土快时尚品牌 US(UlifeStyle),为大众消费者提供时尚与平价的男女装及童装产品。 

以大众时尚产品为基础,拉夏贝尔逐渐在全国范围内建立了分布广泛、注重服务、快速响应的全直营零售网络,在2014年国内大众女性休闲服装市场中的市场份额在行业内排名第二,突破了国外品牌在该领域的主导地位。 

截至2016年12月31日,公司在全国共拥有8907个实体零售网点,公司通过O2O战略有效地打通与整合了线下 零售网点与线上电商平台的衔接互动,为广大消费者提供了更为便利、全面的多渠道购物体验。 

作为传统服装品牌,拉夏贝尔除了服装产业外,还试图通过多元化的方式突破业绩瓶颈。2017年上半年,拉夏贝尔先后跨界投资了意大利咖啡店TNPI、女性服装租赁电商平台“多啦衣梦”以及互联网眼镜品牌音米。截至目前,这些项目的相关数据暂未披露。

在全球时尚零售行业不断震荡的大环境下,拉夏贝尔目前在国内面临着很大挑战。报告称,部分国外品牌已率先采取全球化运营的模式来提高销售业绩,谋求新的增长点,在国内服装市场巨大发展空间的吸引下加快在中国市场的拓展步伐。目前,中国已成为UNIQLO、H&M、ZARA等国际快时尚品牌的主要竞争市场。 

而国内的大众休闲服装市场同样竞争激烈,包括太平鸟、欧时力、GXG等在招股书中被列为拉夏贝尔的主要竞争对手。因此,拉夏贝尔在招股书中表示,随着一线城市市场竞争日趋激烈,以及二、三线城市居民收入和消费力的提升,公司决定未来将实行“下沉式”发展战略,加速向国内二、三及四线城市布局。 

值得注意的是,于4月13日在上海证券交易所递交上市申请的broadcast:播母公司日播时尚已确认将于5月31日正式挂牌上市,预计募集资金5.52亿元

日播时尚在2014年、2015年和2016年的营业收入分别为9.11亿元、8.98亿元和9.49亿元。 日播时尚成立于2002年,目前拥有三个自创的中高端服装品牌,分别是“broadcast:播”、“PERSONALPOINT”、“CRZ”。 

随着中国消费者逐渐回流国内市场消费,有分析预计今年国内女装将掀起新一轮的上市热潮,今年或迎来超过5家的新上市服饰集团。(文/周惠宁)

延伸阅读:

DAZZLE母公司申请IPO获批  预计募集24亿  创国内女装融资新记录

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