胆大包天!同业举报引出雅百特造假惊天大案

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一、证监会处罚结果及雅百特违法事实

今年5月份证监会的一纸《行政处罚及市场禁入事先告知书》将雅百特财务造假一事捅破,并于12月15日正式下发处罚决定书。经证监会调查,雅百特于2015至2016年9月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段,累计虚增营业收入达5.8亿元,虚增利润约2.6亿元,其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%,2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。上述虚假财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报及三季报公布,已构成信息披露违法。

陆永、顾彤莉、施妙芳均在雅百特 2015年年度报告、2016 年中期报告、2016 年第三季度报告上签字,是信息披露违法行为直接负责的主管人员。褚衍玲、陈建辉均在雅百特 2015 年年度报告、2016 年中期报告、2016年第三季度报告上签字。

雅百特的上述行为违法了《证券法》第六十三条、第六十八条的规定,构成了《证券法》第一百九十三条第一款所违法行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百九十三条第一款之规定,依据《证券法》第二百三十三条、《证券市场禁入规定》(证监会令第 115 号)第三条第(一)项,第五条之规定,证监会决定:

(一)对陆永采取终身证券市场禁入措施;

(二)对顾彤莉、施妙芳采取5年证券市场禁入措施; 

(三)对褚衍玲、陈建辉采取3年证券市场禁入措施。 

自宣布决定之日起,在禁入期间内,上述人员不得从事证券业务或者担 任上市公司、非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员职务。 

对雅百特责令改正,给予警告,并处以60万元罚款;对陆永、顾彤莉、施妙芳给予警告,并分别处以30万元罚款;对褚衍玲、陈建辉给予警告,并分别处以20万元罚款;对李冬明、刘元玲、秦静给予警告,并分别处以5万元罚款;对张峥、潘飞、童敏明、彭玲玲、温世燕、陈冬尔给予警告,并分别处以4万元罚款;对涂振连、赵阿平、单少芳、张庭、王国红、张明给予警告,并分别处以3万元罚款。 

二、业绩无法兑现,企业铤而走险

2015年7月,雅百特通过借壳中联电气实现上市。根据中联电气与瑞鸿投资、纳贤投资、智度德诚等当时签署的《业绩补偿协议》,雅百特2015、2016、2017年度的承诺净利润数分别要达到2.5亿元、3.61亿元、4.76亿元。若未实现对赌协议,前两者将以股份及现金补偿的方式、智度德诚以股份方式对公司进行对赌补偿,对于每年需补偿的股份数将由上市公司以1元总价回购并予以注销。

在借壳上市前的2012年—2014年,雅百特净利润仅为0.13亿元、0.2亿元和1.02亿元。然而,借壳上市后的2015年,雅百特净利润却达到了2.66亿元,同比增长151.37%,成功实现业绩对赌目标。那么在这样一个惊人的数字背后,雅百特是如何实现的呢?经证监会查实,雅百特于2015年—2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段,累计虚增营业收入约5.8亿元,虚增利润近2.6亿元。其中,2015年虚增利润占当期利润总额约73%,2016年虚增利润占当期利润总额约11%。根据雅百特公告,2016年度业绩实现数为2.58亿元,相较承诺的3.61亿元还有一定的差距,完成率仅71.53%。由此,今年4月底,该公司发布了业绩补偿及致歉公告。目前雅百特17年三季报显示,前三季度公司净利润仅1.8亿元,与2015年约定的2017全年4.76亿元的业绩承诺也相差甚远。

三、高层集体辞职,雅百特恐面临刑事责任和赔偿

12月19日晚间,雅百特公告称,包括公司董事长陆永在内的6名董事、2名独立董事、3名监事及公司董事会秘书申请辞职,辞职后,陆永等8人将继续在公司任职。上述申请辞职的12位董监高均在雅百特财务造假一案中受到处罚,其中包括陆永在内5名董监高被采取不同期限的证券市场禁入措施。

证监会新闻发言人常德鹏先生表示,雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向,该案的成功查处表明,在跨境执法协作框架下,任何违法行为都难逃法网,必将受到法律的严惩。雅百特的上述违法行为涉案金额巨大、情节严重。根据在案事实证据和相关法律规定,证监会决定对雅百特处以《证券法》规定的顶格罚款60万元,对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款,并采取终身市场禁入措施,对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为,证监会将严查到底,绝不姑息;对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实,证监会将移送司法机关进一步追究刑事责任。

一方面证监会表态将进一步追究刑事责任,另一方面投资者索赔已经启动。

12月18日公司发布公告提示风险:“如果公司被认定为重大信息披露违法或者后续因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关的,公司股票交易可能将被实行退市风险警示,存在暂停上市或终止上市的风险。”也就是说雅百特存在退市的风险,最终是否会真的退市现在还没有结论。

四、搏实点评

雅百特除了通过虚构海外工程项目等手段虚增营业收入和利润,并且还涉嫌伪造巴基斯坦政要信函造假,可见造假手段足以到了胆大妄为的程度。此次雅百特事发,原因之一就是上海一家屋面系统公司的董事长向《经济参考报》实名举报的结果。

雅百特信息披露违法案是中国证监会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案,由于本案违法事实涉及境外项目,中国证监会及时启动跨境执法合作程序,向巴基斯坦、香港、美国等境外监管机构提出执法协助请求,境外监管机构提供的证据与境内证据形成完整的证据链条。

目前,中国证监会已与60多个国家和地区的监管机构签订了监管合作备忘录,持续加强证券期货领域的跨境监管合作和信息互换,执法协作机制不断完善。中国证监会新闻发言人常德鹏表示,雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向,该案的成功查处表明,在跨境执法协作框架下,任何违法行为都难逃法网,必将受到法律的严惩。

可以看出今年以来证监会,加大了对已公开发行和上市公司的信息披露的执法力度,在办案速度,跨境取证等方面机制更完善。《证券法》对虚假信息披露违法的罚则基本上沿用的是1998年立法时的标准,在目前的势态下显得过轻,造假成本太低,与造假获利严重不成比例应该是目前上市公司造假屡禁不止的一个重要原因。

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